주식 펀더멘털(Fundamentals)이란 무엇인가?

주식 펀더멘털(Fundamentals)이란 무엇입니까?

주식 펀더멘털은 현금 흐름 및 자산 수익률 (ROA) 과 같은 회사의 주요 지표입니다. 애널리스트는 종종 펀더멘털을 보고 주식을 분석하기 위해 펀더멘털 분석을 수행합니다. 여기에는 주식의 가격이나 인지된 가치에 영향을 미칠 것으로 예상되는 모든 데이터를 살펴보는 것이 포함됩니다.

주식 기초의 작동 원리

가장 넓은 의미에서 펀더멘털 분석에는 주식의 가격이나 인지된 가치에 영향을 미칠 것으로 예상되는 모든 데이터를 조사하는 것이 포함됩니다. 물론 이것은 주식 자체의 거래 패턴을 제외하고는 무엇이든, 이름에서 알 수 있듯이 기본으로 내려간다는 의미입니다.

기본 분석은 회사의 모습을 만들고, 주식의 근본적인 가치를 식별하고, 해당 정보를 기반으로 주식을 매매하는데 중점을 둡니다. 회사 펀더멘털을 평가하는데 일반적으로 사용되는 지표는 다음과 같습니다.

• 현금 흐름
• 자산 수익률
• 보수적인 기어링
• 미래 성장 자금을 위한 이익 유지의 역사
• 주주이익과 수익의 극대화를 위한 자본관리의 건전성

펀더멘털 애널리스트는 주식 성과를 분석하는데 있어 확고한 접근 방식을 취합니다. 그들은 주식의 성과에 영향을 미친다고 믿는 다양한 요인을 살펴봅니다. 여기에는 산업 전체, 경쟁, 회사의 관리 구조, 수입 및 수익, 성장 잠재력이 포함됩니다.

주식 기초의 예

모든 데이터는 일반적으로 회사의 재무제표를 통해 공개되며 쉽게 사용할 수 있습니다. 목표는 궁극적으로 시장에서 올바르게 가격이 책정된 주식과 잘못 가격이 책정된 주식을 식별하는 것입니다.

시각화하는 데 도움이 되도록 다음 비유를 사용하겠습니다. 주식 시장은 소매점에서 판매되는 품목이 있는 쇼핑몰로 생각하십시오. 그들의 시선은 오로지 쇼핑몰에 있는 제품에만 집중되어 있습니다. 쇼핑객은 판매할 상품의 실제 가치 를 알지 못하는 신뢰할 수 없고 감정적인 무리로 취급됩니다.

기본 분석가는 최상의 거래를 찾기 위해 상점을 천천히 이동합니다. 일단 군중이 개인용 컴퓨터(PC)에서 이동하면 넘어온 컴퓨터를 자세히 살펴봅니다.

기본 분석가는 하드 디스크, 메모리 카드, 모니터 및 키보드로 분리된 PC 의 스크랩 가치를 결정하는 데 찔릴 수 있습니다 . 주식 시장에서 이것은 회사의 장부가 또는 청산 가격을 계산하는 것과 유사합니다.

이 분석가들은 또한 PC의 품질을 매우 면밀히 살펴봅니다. 지속될 것인가, 아니면 1년 안에 무너질 것인가? 기본 분석가는 사양을 자세히 살펴보고 제조업체의 보증 을 면밀히 조사하며 소비자 보고서를 참조 합니다. 마찬가지로, 주식 분석가는 재무 안정성을 위해 회사의 대차 대조표를 확인합니다.

그런 다음 기본 분석가는 처리 능력, 메모리 또는 이미지 해상도와 같은 측면에서 PC의 성능을 이해하려고 할 수 있습니다. 이는 회사의 손익 계산서에서 식별된 예상 수익 및 배당금과 같습니다.

마지막으로 펀더멘털 애널리스트는 모든 데이터를 종합하여 내재가치 또는 현재 판매가와 무관한 가치를 도출합니다. 판매 가격이 계산된 내재 가치보다 낮으면 근본주의자들은 PC를 살 것입니다. 그렇지 않다면 그들은 이미 소유하고 있는 PC를 팔거나 가격이 더 떨어질 때까지 기다릴 것입니다.

특별 고려 사항

기본 분석을 수행하는 것은 많은 노력이 필요할 수 있습니다. 그러나 그것은 틀림없이 그것이 매력의 원천입니다. 회사의 재무제표를 파헤치고 미래 전망을 평가함으로써 투자자들은 주가가 언제 틀렸는지 충분히 알 수 있습니다.

이 성실한 투자자들은 시장의 실수를 알아차리고 스스로 돈을 벌 수 있습니다. 동시에 내재적이고 장기적인 가치를 기반으로 기업을 매수함으로써 투자자를 매일의 시장 변동 위험으로부터 보호합니다.

그러나 펀더멘털 분석에 따르면 주식이 저평가 되어 있다는 사실이 곧 내재가치로 거래될 것이라는 보장은 없습니다. 상황이 그렇게 간단하지 않습니다. 실제로 실제 주가 행동은 거의 모든 주식 보유에 끊임없이 의문을 제기하며 가장 독립적인 투자자라도 기본 분석의 장점을 의심하기 시작할 수 있습니다. 내재가치를 알아내는 마법의 공식은 없습니다.

※ 펀더멘털 분석에 따르면 주식이 저평가되어 있다고 해서 가까운 장래에 내재가치로 거래될 것이라는 보장은 없습니다.

주식 시장이 호황을 누리고 있을 때 투자자들은 자신이 승자를 고르는 재주가 있다고 스스로를 속이기 쉽습니다. 그러나 시장이 하락하고 전망이 불확실할 때 투자자는 운에 의존할 수 없습니다. 그들은 실제로 그들이 무엇을 하고 있는지 알아야 합니다.

기본 분석 대 기술적 분석

기본 분석은 사촌인 기술적 분석과 많이 다릅니다.

 

펀더멘털 분석이 주식의 내재 가치를 측정하는 데 초점을 맞추는 반면, 기술적 분석은 거래 신호와 주식의 강점 또는 약점을 평가하는 기타 분석 도구를 살펴봄으로써 주식의 거래 및 가격 이력에만 집중합니다.

기술 분석가는 주식의 과거 실적(가격 및 거래 활동)이 미래의 방향을 결정하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. 본질적으로, 기술적 분석 이론은 가격의 움직임이 무작위가 아니라는 사실에 뿌리를 두고 있습니다. 대신, 패턴과 추세가 식별 가능하고 시간이 지남에 따라 반복 된다고 믿습니다 .

설명하기 위해 위의 비유로 돌아가 보겠습니다. 기술 분석가는 판매 상품을 무시합니다. 대신, 그들은 무엇을 사야할지에 대한 지침으로 군중을 주시합니다. 따라서 기술 분석가 가 쇼핑객이 컴퓨터 매장에 모여 있는 것을 발견하면 가능한 한 많은 PC를 구매하려고 하며 수요 증가로 인해 PC 가격이 상승할 것이라고 예상합니다.

 

[출처 : Investopedia]