CPI (소비자 물가 지수) 뜻

소비자 물가 지수(CPI)

소비자 물가 지수(CPI, consumer price index)는 미국 소비자가 지불하는 가격의 월별 변화를 측정합니다. 노동 통계국(BLS)은 CPI 를 총 미국 소비자 지출을 대표하는 상품 및 서비스 바구니 가격 의 가중 평균으로 계산합니다.

CPI는 가장 널리 사용되는 인플레이션 및 디플레이션 측정법 중 하나입니다.

CPI 보고서는 미국 상품 및 서비스 생산자가 받는 가격 변동을 측정 하는 생산자 물가 지수(PPI) 와는 다른 조사 방법, 가격 샘플 및 지수 가중치 를 사용합니다.

✔ 소비자 물가 지수는 시간이 지남에 따라 대표적인 상품 및 서비스 바구니를 기반으로 소비자 가격의 전반적인 변화를 측정합니다.
✔ CPI는 가장 널리 사용되는 인플레이션 척도이며 정책 입안자, 금융 시장, 기업 및 소비자가 그 뒤를 바짝 따르고 있습니다.
✔ 널리 인용되는 CPI는 미국 인구의 93%를 포괄하는 지수를 기반으로 하며, 급여 소득자와 사무직 근로자를 포괄하는 관련 지수는 연방 혜택에 대한 생활비 조정에 사용됩니다.
✔ CPI는 약 23,000개의 소매 및 서비스 시설과 43,000개의 임대 주택에서 매달 수집된 약 94,000개의 가격 견적을 기반으로 합니다.
✔ 주택 임대료는 CPI의 거의 1/3을 차지하는 소유주 거주 주택을 포함하여 보호소 비용의 변화를 추정하는 데 사용됩니다.

출처 : pymnts

소비자물가지수(CPI)의 이해

BLS는 약 23,000개의 소매 및 서비스 시설에서 매달 약 94,000개의 가격을 수집합니다. 데이터에서 계산된 두 CPI 지수 모두 도시라는 단어를 포함하고 있지만 두 지수 중 더 광범위하고 널리 인용되는 지수는 미국 인구의 93%를 포괄합니다.

전체 CPI의 거의 3분의 1을 차지하는 쉘터 범주 가격은 43,000가구의 임대 가격 조사를 기반으로 하며, 이는 임대 가격 상승과 소유주 등가물을 계산하는 데 사용됩니다. 소유주 등가 범주는 주택 비용이 소비자 지출 에서 차지하는 비중을 적절하게 반영하기 위해 소유주 거주 주택의 임대료 등가를 모델링합니다. 사용료와 판매세 또는 소비세는 포함되지만 소득세와 주식, 채권 또는 생명보험 과 같은 투자 가격 은 CPI에 포함되지 않습니다.

 

대체 효과 의 데이터 요소에서 CPI 지수를 계산하는 비용은 상대적으로 더 비싸졌습니다. 또한 제품 품질 및 기능의 변화에 따라 가격 데이터를 조정합니다. CPI 지수에서 제품 및 서비스 범주의 가중치는 별도의 조사에서 도출된 최근 소비자 지출 패턴에 해당합니다.

✔ CPI-U는 2022년 11월까지 12개월 동안 7.1% 증가했습니다. 인플레이션은 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있지만 11월 CPI는 2022년 10월에 기록된 7.7% 증가에서 반가운 변화였습니다.

출처 : moneycrashers

CPI 유형

BLS는 매달 두 개의 인덱스를 게시합니다. 모든 도시 소비자를 위한 소비자 물가 지수(CPI-U)는 외딴 시골 지역에 거주하지 않는 미국 인구의 93%를 나타냅니다. 농가, 기관 또는 군사 기지에 거주하는 사람들의 지출은 다루지 않습니다. CPI-U는 금융 시장에 중요한 것으로 널리 보고되는 CPI 수치의 기초입니다.

BLS는 또한 CPI-W(Urban Wage Earners and Clerical Workers)를 위한 소비자 물가 지수를 발행합니다 . CPI-W는 주로 사무직이나 시간당 임금을 받는 직업에서 얻은 소득이 있는 가구에 거주하는 미국 인구의 29%를 대상으로 합니다. CPI-W는 생활비 변동에 따라 사회보장 수당과 기타 연방 혜택 및 연금을 조정하는 데 사용됩니다. 또한 인플레이션으로 인해 납세자가 더 높은 한계 세율을 받지 않도록 연방 소득세 과세 등급을 변경합니다.

 

CPI공식

보다 일반적인 CPI-U 계산에는 두 가지 기본 공식이 수반됩니다. 첫 번째는 가중 평균 제품 바구니의 현재 비용을 결정하는 데 사용되며 두 번째는 전년 대비 변화를 분석하는 데 사용됩니다.

연간 CPI 공식

연간 CPI를 계산하기 위해 BLS는 현재 특정 상품 바구니의 가치를 1년 전과 비교하여 나눕니다.

 

✔ 연간 CPI = 현재 연도의 바스켓 가치 / 전년도 바스켓 가치×100

 

앞에서 언급했듯이 CPI 계산에 사용되는 상품 및 서비스 바구니는 미국인이 일반적으로 구매하는 인기 품목의 합성입니다. 바구니의 각 구성 요소의 무게는 판매 방법에 비례합니다. 연간 CPI는 정수로 보고되며 수치는 종종 100보다 큽니다(현재 시장 가격이 평가되고 있다고 가정).

 

그런 다음 BLS는 현재 연도의 CPI와 전년도 CPI를 사용하여 인플레이션율을 계산합니다.

 

✔ 물가상승률 = (새로운 CPI-이전 CPI) / 이전 CPI × 100

 

인플레이션율은 주어진 달 또는 연간 기간에 대해 계산할 수 있습니다. 두 경우 모두 적절한 새 기간과 이전 기간을 선택해야 합니다. 인플레이션율은 백분율로 보고되며 종종 양수입니다(현재 시장 가격이 평가되고 있다고 가정).

Investopedia / 매디 프라이스

CPI 카테고리

BLS 의 월별 CPI 발표 는 전년 대비 조정되지 않은 변화와 함께 전체 CPI-U 및 주요 하위 범주에 대한 이전 달의 변화로 이어집니다. BLS 세부 테이블은 8개의 우산 지출 범주로 구성된 다양한 상품 및 서비스의 가격 변동을 보여줍니다.

 

하위 범주는 토마토와 샐러드 드레싱에서 자동차 수리 및 스포츠 이벤트 티켓에 이르기까지 모든 것에 대한 가격 변동을 추정합니다. 각 하위 범주에 대한 가격 변동은 계절 조정 유무에 따라 제공됩니다. 국가 CPI 지수 외에도 BLS는 미국 지역, 하위 지역 및 주요 대도시 지역에 대한 CPI 데이터를 게시합니다. 메트로 데이터는 변동폭이 더 크며 주로 지역 조건에 따라 가격 변동을 식별하는 데 유용합니다.

아래 표는 8가지 주요 비용 범주 간의 CPI 바스켓 가중 분포를 나타냅니다. 일부 하위 범주는 주요 범주 내에서 찾기 어려울 수 있습니다. 예를 들어 자동차는 상품으로 분류됩니다.

가중치별 CPI 범주, 2022년 9월

그룹	무게
주택	32.7%
상품	21.0%
음식	13.7%
에너지	8.0%
보건 의료	6.8%
운송	6.0%
교육	5.3%
기타 비용	6.5%
총 비용	100%

출처: 노동통계국

출처 : moneycrashers

CPI 사용

CPI는 금융 시장 참가자들이 인플레이션을 측정하고 연방 준비 은행 이 통화 정책을 조정하는 데 널리 사용됩니다. 기업과 소비자는 또한 CPI를 사용하여 정보에 입각한 경제적 결정을 내립니다. CPI는 소비자 구매력의 변화를 측정하기 때문에 임금 협상에서 종종 핵심 요소가 됩니다.

연방준비제도

연준은 CPI 데이터를 사용하여 경제 정책을 결정합니다. 목표 인플레이션율을 2%로 설정한 연준은 시장 성장이 둔화될 경우 경제를 부양하기 위해 통화 정책을 시행하거나 경제(따라서 물가)가 너무 빨리 성장할 경우 긴축 통화 정책을 시행할 수 있습니다. CPI를 통해 예상보다 높은 인플레이션율에 대응하여 연준은 연방기금 금리를 조정합니다 .

기타 정부 기관

CPI를 기반으로 한 생활비 조정(COLA) 은 사회 보장 및 생활 보조금(SSI) 혜택을 받는 약 7천만 명의 미국인에 대한 연방 지급액에 영향을 미칩니다. 또한 연방 연금 지급, 학교 급식 보조금 및 소득세 과세 등급에도 적용됩니다.

주택

모기지 금리 (및 다른 형태의 장기 부채)는 종종 정부 기관에서 설정한 금리의 영향을 받습니다. CPI가 상승하고 정부가 인플레이션을 완화하기 위한 정책 변경을 시행함에 따라 금리는 종종 상승합니다. 반면 집주인은 CPI 정보를 사용하여 임차인의 연간 임대료 인상을 적절하게 평가할 수 있습니다.

금융시장

금융 시장 가격은 수많은 요인에 의해 움직입니다. 그러한 요인 중 하나는 CPI인데, 이는 연준의 반동적인 정책이 경제 성장, 기업 이익 및 소비자 지출 능력에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다.

CPI가 높을수록 일반적으로 덜 엄격한 정부 정책이 시행되고 있음을 의미합니다. 이것은 부채가 더 저렴하고 개인이 더 큰 지출 능력을 가지고 있다는 것을 의미합니다. 반면에 CPI가 낮아지거나 감소하면 정부가 경제 부양에 도움이 되는 정책을 완화할 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

노동시장

CPI와 그 구성 요소는 가격 변화를 반영하는 것과 근본적인 변화를 구분하기 위해 소매 판매 및 시간별/주별 수입을 포함한 다른 경제 지표에 대한 디플레이터로도 사용됩니다. 직원들은 인건비와 가격에 대한 전국적인 인상을 기반으로 한 인상을 위해 고용주에게 접근할 때 CPI 보고서를 참조할 수 있습니다.

CPI는 국가 데이터를 사용하여 게시된다는 점에 유의하십시오. 직원은 특정 상황을 더 잘 이해하기 위해 로컬 데이터를 사용하는 것이 더 적합할 수 있습니다. 또한 단체 교섭 협약이 적용되는 일부 근로자의 임금은 CPI 변화에 따라 결정될 수 있습니다.

 

✔ BLS는 고정된 월별 주기로 CPI를 보고합니다. 이전 및 향후 릴리스 일정은 BLS 웹사이트에서 확인할 수 있으며 CPI는 항상 동부 표준시 오전 8시 30분에 릴리스됩니다.

 

CPI vs 실업

가장 넓은 의미에서 CPI와 실업률은 종종 반비례 관계에 있습니다. 이것은 모든 경제에서 항상 그런 것은 아니지만 연준은 종종 다른 지표의 균형을 맞추면서 한 지표를 낮추려고 시도합니다. 예를 들어, COVID-19 대유행에 대응하여 연준은 경제를 부양하기 위해 전례 없는 감독 및 규제 조치를 취했습니다.

 

그 결과 노동 시장은 빠르게 강화되어 2022년 7월 3.5%로 바닥을 쳤습니다. 그러나 이 자극은 수십 년 동안 가장 높은 CPI 계산 결과를 가져 왔습니다.

 

목표치보다 높은 CPI 계산의 결과로 연준은 금리를 인상하고 특정 자산 매입을 축소하기 시작했습니다. 한편으로 이러한 조치는 경제 성장을 늦추고 소비자가 부채를 취득하는 데 더 많은 비용을 들이고 화폐 공급 증가를 막는 것을 목표로 합니다.

반면에 이러한 추가 비용은 가계에 부담을 주고 기업의 수익성을 떨어뜨릴 수 있습니다. 연방준비제도이사회가 소비자물가지수(CPI)를 낮추려고 시도할 때 다른 모든 조건이 같다면 의도치 않게 실업률이 증가할 위험이 있습니다.

출처 : moneycrashers

CPI 방법론의 비판

CPI 지수는 경제 정책과 의사 결정에 매우 중요하기 때문에 그 방법론은 오랫동안 논란의 여지가 있어 인플레이션을 과소 평가하거나 과장한다는 주장이 제기되었습니다. 1995년에 이 문제를 연구하기 위해 의회에서 의뢰한 경제학자 패널은 CPI가 인플레이션을 과장했다고 결론지었고 대체 효과를 더 잘 반영하기 위해 계산 변경이 뒤따랐습니다.

 

보다 최근에는 비평가들이 제품 품질 및 기능의 변화에 대한 조정이 CPI를 과소 평가한다고 주장했습니다. BLS에 따르면 회귀 기법을 사용하여 상대적으로 적은 비율의 CPI 항목에 대한 새로운 기능의 가격을 조정하는 특히 논란이 많은 헤도닉 조정은 지수에 거의 0에 가까운 순 효과를 가집니다.

 

전통적인 CPI-U 계산은 도시 인구의 인플레이션만 측정하기 때문에 농촌 지역에 거주하는 개인에게는 여전히 신뢰할 수 없는 데이터 소스입니다. 또한 CPI는 다양한 인구통계가 인플레이션에 의해 어떻게 영향을 받을 수 있는지 명시적으로 언급하지 않습니다. 예를 들어 치솟는 교육 비용은 젊은 개인에게 부정적인 영향을 미칠 수 있는 반면, 증가하는 노인 돌봄 비용의 영향은 다른 그룹의 개인이 체감합니다.

 

이 개념은 또한 다양한 소득 수준을 가진 개인에게 널리 기인합니다. 예를 들어, 쉼터와 음식의 필수품에 더 많은 총 수입을 기여하는 저소득 개인은 가처분 소득이 더 큰 가구와 다르게 편향됩니다. 이러한 이유로 CPI는 시간 경과에 따른 비용 및 변화와 관련하여 각 개인의 경험을 적절하게 반영하지 못할 수 있습니다.

 

결론

소비자 물가 지수는 중요한 경제 지표입니다. 상품 및 서비스 바구니에 대해 일정 기간 동안 소비자가 지불한 가격의 평균 변화를 측정합니다. 이 지수는 노동통계국에서 매월 계산하여 발표합니다. 그것은 경제의 건강과 방향을 나타내는 인플레이션의 가장 일반적인 척도 중 하나입니다. 또한 연방 공직 퇴직자를 위한 사회 보장 및 연금과 같은 특정 소득 지급액을 조정하는 데 특히 도움이 되는 다른 역할도 수행합니다.

 

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