12/6 미국주식 마감뉴스 : 경기침체 공포에 시장이 무너지다

 

화요일 주식 시장은 하락했고 월스트리트가 경기 침체에 대한 우려를 계속하면서 이번 주 손실을 연장했습니다.

 

Strong economic data have investors concerned the Federal Reserve may not slow its pace of interest-rate hikes. AFP VIA GETTY IMAGES

다우존스산업평균지수는 351포인트(1%) 하락했다.S&P 500 지수는 1.4%, 나스닥 지수는 2% 하락했습니다.

가장 최근의 우려는 JP모건 체이스(JPM) CEO 제이미 다이먼이 CNBC와의 인터뷰에서소비자와 기업이 좋은 재정 상태에 있지만 곧 바뀔 수 있는 좋은 재정 상태에 있으며 이는 가벼운 불황을 초래할 수 있다고 말한 데서 비롯됩니다.

이는 부분적으로 올해 금리가 급등했고 시장이 피해에 대해 계속 걱정하고 있기 때문입니다.

미국 의 세 가지 주요 지수는 금요일 고용 보고서이후 월요일 1% 이상 하락했습니다.

투자자들은 예상보다 강한 노동 시장으로 인해 연준이 2023년까지 금리를 현재 예상보다 더 높은 수준으로 여러 번 인상해야 할 것을 우려하고 있습니다.

더 높은 금리는 경제 수요를 줄임으로써 높은 인플레이션을 억제하기 위한 것입니다.

제롬 파월 연준 의장은 지난주 연준이 12월 회의에서인플레이션율이 하락하고 있고 연준이 너무 많은 경제적 피해를 입히고 싶지 않기 때문에 금리 인상 속도를 늦출 가능성이 있다고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 중앙은행은 더 느리지만 더 많은 금리 인상을 시행할 수 있습니다.

Claro Advisors의 창립자이자 경영 책임자인 Ryan Belanger는 "고용이 인플레이션을 낮추는 장벽이기 때문에 노동 시장의 강세는 연준의 일시 중지 또는 선회에 가장 큰 장애물입니다."라고 말했습니다.

"시장의 최근 약세는 투자자들이 연준이 기꺼이 금리 인상 속도를 멈출 것이라는 희망에 힘입어 11월의 낙관론을 재평가하고 있음을 시사합니다."

이와 일관되게 단기 채권 수익률은 소폭 상승하기 시작했습니다.초단기 연방기금 금리에 대한 기대의 바로미터인 2년 국채 수익률은 일자리 보고 전 금요일 오전 4.2% 바로 밑에서 최고 4.358%까지 올랐습니다다.
여전히 다년 최고치인 4.7%보다 낮습니다.

다른 채권 시장 신호는 경제와 주식 시장을 걱정스럽게 합니다.

2년 수익률은 10년 수익률보다 훨씬 낮아 수익률 곡선 "역전"을 만듭니다.

단기 수익률이 장기 수익률보다 높으면 오늘의 높은 금리가 내일 경제 성장과 인플레이션에 충분한 피해를 주어 10년물 수익률을 떨어뜨릴 수 있음을 의미합니다.

이는 경제 및 정책 불확실성의 신호이며 종종 경기 침체가 다가오고 있다는 신호입니다.

실제로 주식 시장은 여전히 상당히 불확실한 상태입니다.

DataTrek에 따르면 S&P 500 지수는 이번 분기 21일 동안 1% 상승 또는 하락했으며 이는 분기 평균 1% 변동보다 높은 수치입니다.

이는 시장 참가자들이 연준 정책, 러시아-우크라이나 전쟁,중국의 코로나19 정책에 대해 여전히 경계하고 있음을 의미합니다 .

어느 쪽이든 시장은 지난 몇 거래일 동안 지속적인 랠리를 펼치는 데 어려움을 겪었습니다.

미국의 세 가지 주요 지수는 연준이 이미 대부분의 금리 인상을 완료했다는 희망으로 올 가을에 가장 낮은 종가에서 상승했습니다.

S&P 500은 10월 초 저점인 3577에서 반등한 이후 4080선 위에서 마감하지 못했습니다.

지수가 "저항"에 근접해 있기 때문에 이는 놀라운 일이 아닙니다. 이는 올해 초 판매자들이 지수를 더 낮추기 위해 들어왔던 수준입니다.

모건스탠리의 마이크 윌슨 수석 미국 주식 전략가는 "매우 단기적인 관점에서 우리는 4150이 이번 랠리가 달성할 수 있는 절대적인 상승세라고 생각한다"고 말했습니다.

지수가 그 지점을 넘어서 랠리를 펼치려면 더 많은 요인이 더 나은 방향으로 변해야 합니다.

시장은 인플레이션이 계속 하락하고 있는지 확인해야 합니다. 경제학자들은 11월 소비자 물가 지수가 10월의 7.7%에서 전년 대비 7.3% 상승할 것으로 예상하고 있으며 연준이 2023년에 금리 인상을 중단할 수 있다고 예상합니다.

더 높은 금리로 인한 임박한 경제적 피해가 기업 수익에 큰 타격을 주지 않을 것입니다.

또한 중국 정부가 봉쇄를 포함하는 제로 코비드 정책에서 벗어나고 있음을 확인해야 합니다.

Ally의 수석 시장 전략가인 Brian Overby는 "집회는 무죄가 입증될 때까지 유죄입니다."라고 썼습니다.

올해 남은 기간 동안 다음 주 12월 연준 회의가 열쇠를 쥐고 있습니다.

 

[출처 : barrons]

 

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